Kráľ mal jedenásť synov a jednu dcéru. Kráľovské deti žili dobre a bezstarostne, až kým sa neobjavila nevlastná matka, ktorá dala Elizu povstať v dedine, a premenili bratov na labute - odleteli. Krása Eliza je každý deň krajšia, ale stále si pamätala bratov. Keď sa vrátila na hrad, jej nevlastná matka sa rozhodla, že ju urobí škaredou pomocou troch ropuch, ale plavali sa po vode s červenými makmi a sotva sa dotkli nevinného dievčaťa. Potom nevlastná mama čarodejnicu znetvorila blatom; ani kráľ nepoznal svoju vlastnú dcéru a vyhnal ju von.
Dievča strávila noc v lese, vo sne sa videla za starých čias seba a bratov a ráno sa umyla v rybníku a opäť sa stala krásou. Nasledujúci deň stará žena, s ktorou sa stretla, vydala hrsť bobúľ a ukázala na rieku, kde videla jedenásť labutí v zlatých korunách. Eliza išla k delte rieky - pri západe slnka vletali labute, ktoré sa zmenili na jej bratov. Ráno odleteli ao deň neskôr v koši vŕbovej kôry vzali Elizu s sebou. Potom, čo strávili noc na malej rímse, ráno labute opäť lietali. Po celý deň Eliza obdivovala zamračený hrad Fata Morgana a celú noc strávila v jaskyni zarastenej zelenými rastlinami. Snívala o tom, že hradná víla, vyzerajúca ako stará žena z lesa, hovorila o tom, ako zachrániť bratov: musíte si vyzdvihnúť žihľavy v jaskyni alebo na cintoríne a väziť jedenásť košieľ pre bratov, ale nehovorte ani slovo, inak bratia zomrú.
Ráno sa brati vrátili a všimli si sestru na hlúposť, najprv si to pomýlili s čarodejnicou inej nevlastnej matky, ale potom to všetci pochopili. Akonáhle Eliza vzala druhú košeľu, našla ju kráľ, ktorý v tých častiach lovil. Ako manželku vzal lesnú krásu a vzal ho na svoj hrad, a jej kopytníky si dokonca preniesol do špeciálnej miestnosti. Ale arcibiskup kráľovi zašepkal, že jeho manželka je čarodejnica, a jednu noc videl, ako kráľovná vyzdvihla kopytníky na cintoríne. Celý tento arcibiskup sa hlásil kráľovi; na vlastné oči bol presvedčený, že je to pravda. Keď Eliza opäť prišla na cintorín, bola chytená horúco; ľudia odsúdili „čarodejnicu“ na upálenie.
V zajatí dievča prepletala posledné tričko. Bratia prišli ku kráľovi, aby sa pokúsili prihovárať za svoju sestru, ale nemali čas - za úsvitu sa znova premenili v labute. Ráno, zatiaľ čo starý nag priviedol Elizu k ohňu, dav chcel roztrhať ich košele, ale bratia odleteli. Katka už chytila dievčatko za ruku, podarilo sa mu však hodiť na bratov košeľu, čo znamená, že dokázala povedať: „Som nevinná!“ - a omdlel. Bratia to všetko povedali a polená ohňa sa zmenili na krík šarlatových ruží s jedinou bielou ružou, ktorú kráľ položil na Elizinej hrudi, a zobudila sa a „v jej srdci bol pokoj a šťastie“.