Horský trávnik s malou chatou pod previsnutým útesom. Na okraji studne sedí mladá Rautendelein, tvor z víly, a rozčesáva jej červenkasto-zlaté vlasy. Naklonila sa nad hranicu zrubového domu a volala Vodyanogo. Znudí sa, Wittichova babička odišla do lesa, vyzeráš, čurák bude lietať rýchlejšie. Bol tak trochu unavený z posmechu a posmievania očarujúceho vtipáka. Rautendelein nalieha na Leshu, aby ju pobavil, ale rýchlo ju obťažoval nepríjemnou námluvou. Dievča sa skrýva v chate.

Goblin sa môže pochváliť tým, ako úspešný bol jeho posledná zábava. Počas útesu si ľudia postavili nový kostol. Osem koní jej prinieslo v košíku zvončeka, chytil koleso, zvon sa zavrávoral, vrhol sa na kamene so zvonením a rachotom a utopil sa v jazere. Keby to nebolo pre neho, Leshiy, vzrušujúce, zvon by ich všetkých mučil svojím neznesiteľným vytí.

Objaví sa vyčerpaný, oslabený Henry, zvonček, ktorý padá na trávu blízko chaty. Vrhol sa do priepasti, odkiaľ sa zázračne dostal a stratil sa. Starý Wittich, vracajúci sa z lesa, narazil na Henryho. Iba to nestačilo, a preto niet života pastora a burgomastera, a ak sa ukáže, že je mŕtvy človek, môžu chata ľahko spáliť. Inštruuje Rautendeleina, aby priniesol náruč sena a pohodlnejšie usporiadal ležiaceho muža, aby mu napil. Prebudenie Henryho zasiahla krása mladého dievčaťa. Možno snívala o sne alebo zomrel. A tento jemný, božský hlas, akoby ho chcel naliať do medi zvončeka. Henry upadne do zabudnutia. Počujú sa blížiace sa hlasy ľudí - tento škriatok ich viedol k stope majstra. Vystrašená stará žena rýchlo uhasí oheň v dome a žiada Rautendeleina, ktorý ho nariaďuje opustiť Henryho - je smrteľný, aj keď ho odovzdá smrteľníkom. Dievča však nechce, aby ľudia vzali Henryho vôbec. Spomínala si na hodiny svojej starej mamy, láme rozvetvenú vetvu a okolo ležiaceho krčí kruh.

Zdá sa, že sú pastier, holič a učiteľ, zmätení - Henry upadol do priepasti a z nejakého dôvodu výkriky o pomoc prišli zhora, ťažko sa sem vyškriabali. Pastora je odradzovaný: taký krásny a jasný sviatok Boha, a tak to skončilo. Holič, rozhliadajúci sa okolo, volá, aby rýchlo opustil mýtinu - je to prekliate miesto a je tu chatka starej čarodejnice. Učiteľ vyhlasuje, že neverí v čarodejníctvo. Podľa stonajúcich zvukov nájdu Henryho ležiaceho, ale nemôžu sa k nemu priblížiť, narazia na očarený kruh. A potom Rautendelein, ktorý ich vystrašil, ich prehnal diabolským smiechom. Pastor sa rozhodol poraziť Satanovu zákernosť a rozhodne zaklopal na dvere chaty. Wittich nechce zbytočné ťažkosti, odstraňuje čarodejnícke kúzlo, nech vezme svojho pána, ale nebude žiť dlho. Áno, a majstrovstvo nie je bolestivo silné, zvuk posledného zvončeka bol zlý a sám to vedel a bol trápený. Henry je nasadený na nosidlá a unesený. Rautendelein nechápe, čo sa s ňou deje. Plače, vysvetľuje Watery, toto sú slzy. Je priťahovaná svetom ľudí, ale to bude mať za následok smrť. Ľudia sú nešťastní otrokmi a ona je princezná. Znova ju volá svojej manželke. Ale Rautendelein sa ponáhľa do údolia, k ľudu.

Dom zvonca majstra Heinricha. Jeho manželka Magda oblieka dvoch mladých synov, ktorí sa zhromažďujú v kostole. Sused ju presviedča, aby sa neponáhľala, kostol v horách je viditeľný z okna, ale nie je tam žiadna biela vlajka, ktorú by chceli vznášať, len čo bude zvoniť. Hovorí sa, že nie všetko je v bezpečí. Vystrašená Martha necháva deti vo svojej starostlivosti a ponáhľa sa so svojím manželom.

Prinášajú Henryho do domu na nosidlách. Pastorské konzoly Magda: lekár povedal, že existuje nádej. Stal sa obeťou pekelných zločincov, ktorí sa obávali svätého prsteňa a pokúsili sa zničiť pána. Magda žiada všetkých, aby odišli a priniesli jej manželovi vodu. Keď sa blíži ku koncu, rozlúči sa so svojou ženou a žiada ju o odpustenie za všetko. Posledný zvon, ktorý zlyhal, by znel zle v horách. A bola by to škoda pre pána, smrť je lepšia. Preto po zbytočnej stvorení hodil svoj život. Pastor radí Magde, aby išla k liečiteľke Findekla. Routendelein oblečený ako slúžka sa objaví s košíkom lesných plodov. Dievča bude sedieť pri pacientovi. Rautendelein začne strácať čas bez vyčarovania. Prebudenie Henryho je zmätené - kde videl toto božské stvorenie? Kto je ona? Samotná Rautendelein to však nevie - babička z lesa ju našla v tráve, vychovala ju. Má čarovný dar - pobozká jej oči a otvoria sa všetkým nebesiam.

Magda, ktorá sa vrátila domov, je šťastná: jej manžel sa prebudí zdravý, je plný energie a túžby po vytvorení.

Opustená zlieváreň v horách. Voda a Leshii sú nahnevaní a závislí: celé dni Henry varí kovy a trávi noci v náručí krásneho Rautendeleina. Goblin si nenechá ujsť šancu vyhodiť dievča: keby nestlačil vozík, vznešený sokol by sa do jej siete nedostal. Pastor prichádza, chce vrátiť stratené ovce späť, pomocou čarodejníctva nalákala zbožného otca rodiny. Keď videl Henryho, pastor je ohromený tým, ako krásne vyzerá. Majster s nadšením rozpráva, na čom pracuje: chce vytvoriť zvončekovú hru, položí základy nového chrámu vysoko v horách a jubilant, víťazné zvonenie zvestuje narodenie dňa. Pastor je pobúrený zlosťou majstrovských myšlienok, to je celý vplyv prekliatej čarodejnice. Ale príde deň pokánia za neho, potom počuje hlas zvonku utopeného v jazere.

Henry pracuje v taviarni a tlačí svojich učňovských škriatkov. Od únavy upadá do sna. Vodné vrčanie - rozhodol sa konkurovať Bohu, ale on sám je slabý a nešťastný! Heinricha mučia nočné mory, zdá sa mu, že zvon, ktorý sa utopil v jazere, sa chveje, snaží sa znova vstať. Žiada o pomoc Rautendelein, láskavo upokojuje pána, nič mu nehrozí. Goblin medzitým vyzval ľudí, aby podnietili pálenie taviarne. Do Rautendeleinu spadne kameň, vyzýva Vodyaniyho, aby prepláchol ľudí do priepasti prúdmi vody, ale odmieta: pán, ktorý chcel vládnuť nad Bohom a ľuďmi, ho nenávidí. Henry bojuje s postupujúcim davom a hodí horiace žemle a žulové balvany. Ľudia sú nútení ustúpiť. Rautendelein ho povzbudzuje, ale Henry ju nepočúva, vidí, ako dvaja chlapci lezú naboso po úzkej horskej ceste, nosia iba košele. Čo máš v kanvici? Pýta sa synov. Slzy matky ležiacej medzi leknami - odpovedajte na duchov. Henry počuje zvonenie utopeného zvončeka a prekliatie odvádza Rautendeleina od neho.

Trávnik s Wittichovou chatou Vyčerpaný a truchlivý Rautendelein zostupuje z hôr a v zúfalstve sa vrhá do studne. Goblin povie Vodyanim, že Henry opustil dievča a spálil svoju huť v horách. Vodák je potešený, že vie, kto pohol mŕtvym jazykom utopeného zvona - utopenú Martu.

Vyčerpaný, úplne chorý Henry sa zjaví a pošle kliatbu ľuďom, ktorí zavraždili jeho manželku, a volá Rautendeleina. Neúspešne sa snaží vyliezť vyššie do hôr. Sám odstrčil svetlý život od seba, starú ženu zavrčal, bol pozvaný, ale nestal sa vyvoleným, a teraz ho ľudia lovia a jeho krídla sú navždy zlomená. Sám Henry nebude rozumieť, prečo slepo a bezmyšlienkovo ​​poslúchol zvon, ktorý vytvoril, a hlas, ktorý do neho vložil sám. Bolo potrebné zlomiť ten zvon, nie zotročiť sám. Prosí starú ženu, aby ho nechala vidieť pred jeho smrťou Rautendeleina. Wittich pred sebou postaví tri poháre s bielym, červeným a žltým vínom. Vypije prvý - vráti sa k svojej sile, druhý vypije - jasný duch zostúpi, ale potom musí vypustiť tretí pohár. Henry vypije obsah dvoch pohárov. Objaví sa Rautendelein - stala sa morskou pannou. Nechce spoznať Henryho a nechce si spomenúť na minulosť. Prosí Rautendeleina, aby mu pomohol oslobodiť sa od trápenia a slúžiť poslednému poháru. Rautendelein objme Henryho, pobozká ho na pery, potom pomaly prepustí umierajúceho muža.