Priestranná útulná kuchyňa. Nie je nikto, iba mačka sa ohrieva v horiacom krbu. Do domu vstúpi náhodný okoloidúci, unavený z cesty. Zavolá jednému z hostiteľov, ale neexistuje žiadna odpoveď. Potom sa otočí k Kotovi a zistí, že majitelia - archivár Charlemagne a jeho dcéra Elsa - opustili dvor, a on, Kot, sa snaží upokojiť svoju dušu, pretože rodina je vo veľkom zármutku. Po naliehavých požiadavkách Lancelotu mačka hovorí: nechutný pred štyrmi rokmi sa usadil nad ich mestom nechutný drak, ktorý si každý rok vyberie dievča, vezme ju do svojej jaskyne a nikto ju už neuvidí (podľa povestí tam všetky obete zomierajú kvôli znechuteniu). A teraz je na rade Elsa. Vracajúci sa majitelia sú veľmi vítaní s nečakaným hosťom. Obaja sú pokojní, Elsa pozýva všetkých na večeru. Lancelot je zasiahnutý ich pokojom, ale ukázalo sa, že sa len rezignovali na svoj osud. Pred dvesto rokmi niektorí bojovali proti Drakovi, ale všetky odvážne duše zabil. Zajtra, hneď ako monštrum odnesie Elsu, zomrie aj jej otec. Lancelotove pokusy prebudiť vôľu odolať v Charlemagne a jeho dcére sú márne. Potom oznámi, že je pripravený zabiť Draka.
Zvyšuje sa hluk, pískanie a vytie. "Ľahko na dohľad!" - hovorí mačka. Vstúpi starý muž. Lancelot sa pozrie na dvere a čaká, až príde monštrum. A to je všetko - Charlemagne vysvetľuje, že niekedy má drak podobu osoby. Po krátkom rozhovore ho Lancelot volá do boja. Drak sčervená a sľubuje odvážnu okamžitú smrť.
Archivátor zasahuje - pripomína, že pred 382 rokmi Drak podpísal dokument, podľa ktorého deň bitky neurčuje on sám, ale jeho súper. Drak odpovedá, že bol vtedy sentimentálnym chlapcom, a teraz sa tomuto dokumentu nebude venovať. Mačka vyskočí z okna a sľubuje, že všetkým povie všetko. Drak je rozhorčený, ale nakoniec súhlasí s tým, že zajtra bojuje a odchádza.
Elsa uisťuje Lancelot, že márne začal všetko: nebojí sa zomrieť. Ale Lancelot je neoblomný - musíte zabiť darebáka. V tomto okamihu sa mačka dostane do správy, že upovedomila známe mačky a všetky ich mačiatka, ktoré okamžite šírili správy o nadchádzajúcom boji po celom meste. Zobrazí sa starosta. Zaútočí na Lancelot výčitkami a presvedčí ho, aby odišiel čo najskôr. Ďalší syn Burgomaster, Henry (bývalý ženích Elsa a teraz poslanec a osobný tajomník Draka), požaduje, aby bol s dievčaťom sám. Dáva jej príkaz majiteľa zabiť Lancelota a podá mu otrávený nôž. Elsa vezme nôž a rozhodla sa, že sa zabije.
Starosta a jeho syn sa stretli na námestí a diskutovali o nadchádzajúcich udalostiach. Henry uvádza, že jeho pán je veľmi nervózny. Pýta sa svojho otca, či má pochybnosti o víťazstve Dračieho. Burgomaster si uvedomuje, že ide o tajné výsluchy v mene majiteľa. Na druhej strane sa pokúsi zistiť od Heinricha, či drak nariadil „ticho píchnuť pána Lancelota“, a keďže nedostal priamu odpoveď, rozhovor zastaví.
Na námestí s falošnou slávnosťou sa koná slávnostné odovzdávanie zbraní nepriateľovi draka. V skutočnosti mu namiesto holiaceho štítu ponúka medenú panvu z holičstva, dostanú osvedčenie o oprave kopije a hlásia, že v sklade nenašli rytierske brnenie. Ale Mačka, ktorá sa usadila na stene pevnosti, šepká Lancelotovi dobrú správu. Jeho slová boli prerušené vytie a pískaním, po ktorom sa objavil Drak. Prikazuje Else, aby sa rozlúčila s Lancelotom a potom ho zabila. Poslúcha. Ale - už to nie je rozlúčka, ale vysvetlenie dvoch milencov, a to končí bozkom, a potom Elsa hodí nôž visiaci na opasok do studne a už nechce počúvať Draka. Musíte bojovať, rozumie Dragon. A odchádza.
Mačka upriamuje pozornosť Lancelota na niekoľko prikrývok osla. Dávajú Lancelotovi koberec a neviditeľný klobúk, ako aj meč a kopiju. Lancelot si nasadil klobúk a zmizol.
Palácové dvere sa otvárajú. V dyme a ohni sú viditeľné tri obrovské hlavy, obrovské labky a páliace oči Draka. Hľadá Lancelot, ale nikde nie je. Zrazu sa ozve zvuk meča. Drakove hlavy padajú jeden po druhom a volajú o pomoc, ale nikto, ani Burgomaster a Henry, im nevenuje pozornosť. Keď všetci odídu, objaví sa, opierajúc sa o ohnutý meč, ktorý drží neviditeľný klobúk, Lancelot. Je vážne zranený a mentálne sa rozlúči s Elsou: smrť je blízko.
Po smrti Draka sa Burgomaster chopí moci. Teraz sa nazýva prezidentom slobodného mesta a miesto burgomastra išlo k jeho synovi. Všetky nevhodné sú uvrhnuté do väzenia. Občania, ako predtým, v podriadenosti a pokore. Nový vládca, ktorý sa vyhlási za draka Draka, sa ožení s Elsou. Strach ho však nenecháva, aby sa Lancelot vrátil. Pošle svojho syna, aby sa rozprával s Elsou a zistil, či má nejaké správy o Lancelotovi. V rozhovore s Elsou je Henry plný predstieranej sympatie a Elsa, ktorá verí v jeho úprimnosť, mu povie všetko, čo vie. Lancelot sa nevráti. Mačka ho považovala za zraneného, položila ho na chrbát známeho osla a vyviedla ich z mesta do hôr. Na ceste hrdinove srdce prestalo biť. Mačka povedala oslu, aby sa otočil späť, aby sa Elsa mohla rozlúčiť s zosnulým a pochovať ho. Ale somár sa stal tvrdohlavým a pohyboval sa ďalej a mačka sa vrátila domov.
Burger je potešený: teraz nemá nikoho, koho by sa mal báť, a môžete si zahrať svadbu. Hostia dorazia, ale nevesta sa zrazu odmietne stať manželkou prezidenta slobodného mesta. Hovorí s tými zhromaždenými a prosí ich, aby sa zobudili: zomrel naozaj Drak, ale tentoraz stelesnený v množstve ľudí, naozaj, nikto za to nezasiahne?! V tomto okamihu sa objaví Lancelot, ktorý bol vyliečený priateľmi vo vzdialených Čiernych horách. Vystrašený starosta sa mu snaží byť milý, hostia sa skrývajú pod stolom. Elsa jej neverí okamžite. Lancelot pripúšťa, že jej naozaj chýbala, že ho miluje viac ako inokedy.
Henry a starosta sa snažia utiecť, ale Lancelot ich zastaví. Celý mesiac putoval po meste neviditeľným klobúkom a videl, aký hrozný život žijú ľudia, ktorí stratili schopnosť odolávať zlu. A tí, ktorých oslobodil od Draka pred rokom, to urobili! Burger a Henry sú uväznení. Lancelot je pripravený na tvrdú prácu - zabiť draka v znetvorených dušiach. Ale to je pred nami a teraz vezme Elsu za ruku a povie hudbe, aby hrala - svadba sa bude stále konať dnes!
