O dva roky neskôr postihli Pantelei Jererichich Chertopkhanov všetky druhy katastrof. Prvý z nich bol pre neho najcitlivejší: Masha ho opustil. Chertophanov bol presvedčený, že chybou bol mladý sused, kapitán ulan Jaff na dôchodku, ale dôvodom bola vagabond cigánska krv, ktorá prúdila do Mashových žíl. Chertophanov sa pokúsil zastaviť Mashu, hrozil, že ju zastrelí, prosil, aby ho zastrelila, ale nič nepomohlo. Masha zmizla. Chertophanov sa umyl, potom prišiel k svojim zmyslom a potom sa ho zmocnila druhá pohroma.
Zomrel jeho prsia priateľ Tikhon Ivanitch Nedopyuskin. Posledné dva roky trpel dýchavičnosťou, neustále zaspal a keď sa prebudil, nemohol sa dlho zotaviť. Okresný lekár nás ubezpečil, že s ním boli „šokanti“. Odchod Mashy veľmi silne zmrzačil Tikhon. Po prvých mrazoch sa mu skutočne stala rana. Ten deň zomrel. Tikhon odkázal svoj majetok svojmu priateľovi Chertophanovovi, čoskoro sa však predal. Za tieto peniaze postavil Chertophanov sochu na hrobe svojho priateľa, ktorú napísal z Moskvy. Socha mala predstavovať modliaceho sa anjela, ale namiesto toho mu poslali bohyňu Floru. Stále stojí nad hrobom Nedopyuskina.
Po smrti priateľa išli Chertofanovove veci zle, nebolo čo loviť. Keď raz jazdil na koni v susednej dedine, Chertophanov videl, že muži bili Žida. Rozptýlil dav bičom a vzal so sebou Žida. O pár dní neskôr mu Žid vďačnosťou za spasenie priniesol nádherného koňa. Z pýchy ho Chertophanov nechcel prijať ako darček a sľúbil zaplatiť 250 rubľov za 6 mesiacov. Nazval koňa Malek-Adele.
Od tohto dňa sa Malek-Adele stal hlavným problémom v živote Chertophanova. Miloval koňa viac ako Mashu a bol k nemu pripojený viac ako k Nedopyuskinovi. Vďaka Maleku-Adeli získal Chertopkanov bezpochyby poslednú prevahu nad svojimi susedmi. Medzitým sa blížil termín splatnosti a Chertopchanov nemal peniaze. Dva dni pred termínom zdedil zdedenú tetu 2 000 rubľov. V tú noc mu bol Malek-Adele ukradnutý. Najprv Chertophanov rozhodol, že Žid ukradol koňa a takmer ho priškrtil, keď prišiel o peniaze. Potom, po zintenzívnenom zamyslení, dospel Chertophanov k záveru, že Maleka-Adela vzal jeho prvý pán: iba kôň by mu neodolal. Spolu so Židom Michelom Leibom sa pustili do prenasledovania a kozáka Perfishku nechali doma.
O rok neskôr sa Chertophanov vrátil domov s Malekom-Adelom. Povedal Perfiške, ako našiel koňa na rómskom veľtrhu a ako ho musel kúpiť od cigánskej mladej dámy. V srdci si nebol celkom istý, či kôň, ktorého priniesol, bol vlastne Malek-Adele, ale tieto myšlienky vyhnal. Predovšetkým bol Chertophanov zmätený rozdielmi v návykoch toho Maleka-Adela a tohto.
Raz kráčal Chertophanov dvormi kňazskej dediny obklopujúcej miestny kostol. Diakon sa s ním stretol, zablahoželal Chertophanovovi k získaniu nového koňa. Na námietku Chertopkanovova, že kôň bol rovnaký, diakon namietal, že Malek-Adel bol sivý v jablkách, a teraz zostal rovnaký, aj keď musel zmeniť farbu na bielu - sivý kabát časom zmení farbu na bielu. Po tejto konverzácii sa Chertophanov ponáhľal domov, zamkol sa v kľúči a začal piť.
Po vypití pol vedra vodky vzal Chertophanov pištoľ a priviedol Maleka-Adela do blízkeho lesa, aby zastrelil podvodníka. Na poslednú chvíľu zmenil názor, odviezol koňa a šiel domov. Zrazu ho niečo tlačilo dozadu - bol to Malek-Adele, ktorý sa vrátil. Chertophanov schmatol pištoľ, položil papuľa na čelo koňa, vystrelil a ponáhľal sa preč. Teraz pochopil, že tentokrát spáchal aj samovraždu.
O šesť týždňov neskôr kozácka perfishka zastavila súdneho exekútora, ktorý prešiel okolo panstva, a informovala ho, že Chertophanov ležal a zrejme zomrel. Celý ten čas vypil bez vyschnutia. Stanovoy nariadil kozákovi, aby šiel za kňazom. Toho večera zomrel Pantelei Jeromeich. Jeho rakvu sprevádzali dvaja ľudia: Perfishka a Moshel Leib, ktorí posledný dlh nezaplatili svojmu dobrodruhovi.
