Hra sa koná v Londýne. V lete večer vyteká z vedra dážď. Prechádzky okoloidúcich na trh Covent Garden Market a na portikus St. Pavel, kde už niekoľko ľudí utieklo, vrátane staršej dámy s dcérou, sú vo večerných šatách a čakajú na Freddieho, syna dámy, aby našli taxík a prišli za nimi. Všetci okrem jedného s notebookom sa dychtivo pozerajú do prúdov dažďa. Freddie sa objaví v diaľke, nenájde taxi a beží k portiku, ale na ceste pristane na ulici kvetinové dievča, ponáhľa sa schovať pred dažďom a z rúk vyrazí kôš fialiek. Vstúpi do zneužívania. Muž s notebookom píše niečo v zhone. Dievča ľutuje, že jej fialky zmizli, a prosí plukovníka, ktorý tu stojí, aby si kúpil kyticu. To, ako sa jej zbaviť, dáva jej maličkosť, ale neberie kvety. Jeden z okoloidúcich upriamuje pozornosť kvetinárky, nedbalého oblečeného a nemytého dievčaťa, aby na ňu jasne videl muž s notebookom. Dievča začne kňučať. Uisťuje však, že nie je z polície, a prekvapuje všetkých prítomných tým, že presne určuje pôvod každého z nich podľa ich výslovnosti.
Freddyho matka pošle svojho syna späť, aby hľadala taxi. Čoskoro však prší, a ona a jej dcéra idú na autobusovú zastávku. Plukovník sa zaujíma o schopnosti osoby s notebookom. Predstavuje sa ako Henry Higgins, tvorca Universal Higgins Alphabet. Plukovník je autorom knihy „Konverzný sanskrt“. Priezvisko je jeho výber. Žil v Indii dlhý čas a prišiel osobitne do Londýna, aby sa stretol s profesorom Higginsom. Profesor sa tiež vždy chcel stretnúť s plukovníkom. Chystajú sa ísť na večeru s plukovníkom v hoteli, keď ju kvetinové dievča znova požiada, aby kúpila kvety. Higgins hodí hrsť mincí do svojho koša a odchádza s plukovníkom. Kvetinové dievča vidí, že podľa svojich štandardov teraz vlastní obrovské množstvo. Keď Freddy dorazí s taxíkom, ktorého konečne chytil, vstúpila do auta a zavrela dvere hlukom a odišla.
Nasledujúce ráno Higgins ukáže doma plukovníkovi Pickeringovi svoje fonografické vybavenie. Náhle hospodárka Higginsovej, pani Pearceová, oznámila, že niektoré veľmi jednoduché dievča chce hovoriť s profesorom. Včera vstúpi kvetinová dievčina. Predstavuje sa ako Eliza Dolittle a hovorí, že sa chce venovať lekcii fonetiky od profesora, pretože jej výslovnosťou sa nemôže dostať do zamestnania. Deň predtým počula, ako Higgins takéto hodiny poskytuje. Eliza si je istá, že s radosťou súhlasí, aby vypracovala peniaze, ktoré včera hodil do svojho košíka bez toho, aby sa pozrela. Hovoriť o takýchto sumách je pre neho samozrejme smiešne, ale Pickering ponúka stávku Higginsovi. Povzbudzuje ho, aby dokázal, že za pár mesiacov môže, ako to ubezpečil deň predtým, zmeniť dievča z kvetov z ulice na vojvodkyňu. Spoločnosť Higgins považuje túto ponuku za lákavú, najmä preto, že spoločnosť Pickering je pripravená, ak Higgins vyhrá, zaplatiť plnú cenu školného Elizy. Pani Pierce vedie Elisu do kúpeľne.
Po nejakej dobe príde Elizin otec do Higginsa. Je to popelár, jednoduchý muž, ale svojou prirodzenou výrečnosťou zapôsobí na profesora. Higgins žiada Doolittle o povolenie nechať svoju dcéru doma a dáva mu za to päť libier. Keď sa Eliza objaví, už umytá v japonskom župane, otec najprv svoju dcéru nepozná. Po pár mesiacoch Higgins priviezla Elizu do domu svojej matky, práve v jej pestúnsky deň. Chce vedieť, či už je možné predstaviť dievča svetskej spoločnosti. Pani Higgins navštevuje pani Ainsford Hill so svojou dcérou a synom. Toto sú práve tí ľudia, s ktorými Higgins stál pod portikom katedrály v deň, keď prvýkrát uvidel Elizu. Dievča však neuznajú. Spočiatku sa Eliza chová a rozpráva ako vysoko rodená dáma, potom hovorí o svojom živote a používa pouličné výrazy tak, že všetci prítomní sú len ohromení. Higgins predstiera, že ide o nový sekulárny žargón, čím sa situácia zmierňuje. Eliza opúšťa dav a Freddieho to úplne poteší.
Po tomto stretnutí začne zasielať listy Elizy na desať strán. Hneď ako hostia odchádzajú, Higgins a Pickering spolu súťažia, nadšene rozprávajú pani Higginsovej o tom, ako jednajú s Elizou, ako ju učia, odnášajú do opery, na výstavy a obliekajú sa. Pani Higginsová zistí, že s dievčaťom zaobchádzajú ako so živou bábikou. Súhlasí s pani Pierceovou, ktorá je presvedčená, že „o ničom nepremýšľajú“.
O niekoľko mesiacov neskôr, obaja experimentátori vzali Elizu na veľkú recepciu, kde mala závratný úspech, všetci ju vzali za vojvodkyňu. Higgins vyhráva stávku.
Po príchode domov má radosť z toho, že experiment, z ktorého už bol unavený, sa konečne skončil. Chová sa a rozpráva obvyklým spôsobom, bez toho, aby venoval Elizu najmenšiu pozornosť. Dievča vyzerá veľmi unavene a smutne, ale zároveň je oslnivo krásna. Je zrejmé, že sa v ňom hromadí podráždenie.
Nakoniec sa s jeho topánkami dostane do Higginsa. Chce zomrieť. Nevie, čo sa jej stane ďalej, ako žiť. Nakoniec sa stala úplne inou osobou. Higgins zaručuje, že všetko bude v poriadku. Podarí sa mu však uraziť, nevyváženosť, a tým sa aspoň trochu pomstiť.
V noci Eliza uteká z domu. Nasledujúce ráno Higgins a Pickering prídu o hlavu, keď uvidia, že Eliza je preč. Dokonca sa ju snažia nájsť pomocou polície. Higgins sa cíti bez Elizy ako bez zbraní. Nevie, kde sú jeho veci, ani aké veci mu boli v ten deň pridelené. Prichádza pani Higginsová. Potom podávajú správu o príchode otca Elizy. Dolittle sa veľa zmenil. Teraz vyzerá ako prosperujúci buržoázia. V rozhorčení zaútočí na Higginsa kvôli jeho chybe, že musel zmeniť svoj životný štýl a teraz sa stal oveľa menej slobodným ako predtým. Ukázalo sa, že pred niekoľkými mesiacmi Higgins napísal Amerike jednému miliónu milionárov, ktorí založili pobočky Ligy morálnych reforiem po celom svete, že Doolittle, jednoduchý vychytávač, je teraz najoriginálnejším moralistom v celej Anglicku. Zomrel a pred svojou smrťou sa odkázal na Doolittle, ktorý sa podieľal na jeho dôvere, za tri tisíce ročných príjmov za predpokladu, že Doolittle dá ročne až šesť prednášok v Lige morálnych reforiem. Nalieha, že sa dnes napríklad musí oficiálne oženiť s osobou, s ktorou prežil niekoľko rokov, bez toho, aby si zaregistroval vzťah. A to všetko preto, že je teraz nútený vyzerať ako slušný buržoázny. Pani Higgins je veľmi rada, že sa otec môže konečne postarať o svoju zmenenú dcéru, ako si zaslúži. Higgins však nechce počuť o „návrate“ do Doolittle Elizy.
Pani Higginsová hovorí, že vie, kde je Eliza. Dievča súhlasí s návratom, ak ju Higgins požiada o odpustenie. Higgins v žiadnom prípade nesúhlasí, že sa o to bude usilovať. Eliza vstúpi. Vyjadruje vďaku Pickeringovi za to, že s ňou zaobchádzal ako so šľachetnou dámou. Bol to on, kto pomohol Elizovi zmeniť sa napriek skutočnosti, že musela žiť v dome hrubého, nedbalého a chorého Higginsa. Higgins je ohromený. Eliza dodáva, že ak ju bude naďalej „drviť“, pôjde k profesorovi Nepinovi, Higginsovej kolegyni, stane sa jeho asistentkou a bude ho informovať o všetkých objavoch, ktoré urobil Higgins. Po prudkom rozhorčení profesorka zistí, že jej správanie je teraz ešte lepšie a dôstojnejšie, než keď sledovala jeho veci a priniesla mu papuče. Teraz je presvedčený, že budú môcť žiť spolu nielen ako dvaja muži a jedno hlúpe dievča, ale aj ako „troch priateľských starých mládencov“.
Eliza ide na svadbu svojho otca. Očividne bude stále žiť v Higginsovom dome, pretože sa k nemu dokázala pripútať, rovnako ako on, a všetko s nimi bude pokračovať ako predtým.
