Ostrov Pingarea sa nachádza v Neznámom oceáne, severne od kráľovstva Rinkitinkia, oddeleného od krajiny Oz zlou púšťou a majetkom kráľa trpaslíkov. Kráľ Kittikut vládne nad Pingarea a jeho poddaní sa zaoberajú hlavne ťažbou perál, ktoré potom prinesú do Rinkitinkie v meste Gilged, kde ich kúpia za kráľa Rinkitinku. Život v Pingarea prebieha pokojne, hoci sa ho lupiči z ostrovov Regos a Koregos pokúsili zachytiť, ale po prijatí odmeny sa odvrátili a keď sa dostali do búrky, utopili sa všetci v jednom.
Raz Kitticut ukáže jeho synovi princovi Ingeovi tri perly a hovorí o ich magických vlastnostiach. Modrá dáva svojmu majiteľovi obrovskú silu, ružová chráni pred všetkými nebezpečenstvami a biela môže hovoriť a dáva rozumnú radu. Tieto perly, podľa Kittikuta, mu pomohli brániť ostrov pred lupičmi, a teraz robí princa Ingua strážcom magických talismanov, ktorý hlási medzipamäť v paláci, kde sa nachádzajú.
Loď prichádza do Pingarea a na nej je veselý tlstý muž, kráľ Rinkitink. Dlho sa chcel pozerať na ostrov, kde sa ťažia také krásne perly, ale dvaja dvaja sa nechceli vzdať svojho pána, a teraz, keď využil vhodný okamih, tajne vyplával. Dochádza k nemu dosť nevrlý koza Bilbil, po ktorom Rinkitink zvyčajne jazdí, keď opúšťa palác.
Rinkitinka je srdečne vítaná a on nijako neponáhľal opustiť Pingarea. Ale idyla je narušená výskytom lodí z Regosu a Koregosu. Tentoraz sa útočníkom podarilo chytiť kráľovskú rodinu prekvapením. Potom, čo zničili palác a vyplienili ostrov, odplávali späť, naložili svoje lode na okraj dobrom iných ľudí a zajali obyvateľov ostrova. Kráľ a kráľovná zdieľajú osud svojich poddaných.
Inge dokáže uniknúť z ozbrojených lupičov. Čoskoro sa ukázalo, že Rinkitinka a Bilbil mali to šťastie, aby sa vyhli zajatiu. Potom, čo našiel vzácne perly v troskách paláca, ale nepovedal o nich svojim spoločníkom, Inga odpláva s Rinkitinkom a Bilbilom na ostrovy Regos a Koregos, aby sa pokúsil zachrániť nešťastníkov pred zajatím.
Keď Inga a jeho priatelia pristanú na Regose, jeho pán, krutý kráľ Gos, pošle proti nim armádu, ale perly robia svoju prácu, a Gos a jeho prisluhovači v hrôze utekajú do Koregosu, kde dominuje jeho manželka kráľovná Kor.
Zdá sa, že všetko pôjde dobre. Ale tu Rinkitink robí chybu. Nevie ani, že Inga ukladá dve z troch perál do obuvi. Rinkitink, nahnevaná na mačku, ktorá mu zabránila spať s mnou, spúšťa princa jednou topánkou. Ráno chytil topánku, Inga sa ponáhľa hľadať, ale spadol cez zem. Zatiaľ čo Inga hľadala prvú topánku, hodila slúžka druhú do koša. A nemôžete ho nájsť. Inga má iba bielu perlu, ktorá ho radí, aby bol trpezlivý, vytrvalý a počkal, ale tieto múdre slová chlapcovi trochu potešili.
Medzitým sa na Regose objaví mazaný Kor, aby pochopil, čo je čo. Keď si uvedomila, že Inga nie je taká silná, ako sa jej manžel zdal Gosovi, zachytila tak mladého princa, ako aj tuku Rinkitinku. Prináša ich do svojho paláca na Koregose a premieňa ich na sluhu.
Ako sa ukázalo, topánky nezmizli bez stopy. Bolo to tak, že ich našiel uhoľný baník Nikobob, ktorý prešiel okolo, a odniesol sa do svojej lesnej chaty, kde dal svoju dcéru Zellu. Čoskoro Zella odchádza do Koregosu s vedierkom medu, aby ju predala kráľovnej. Dievča príde do paláca včas. Kráľovná, nahnevaná na zajaté ženy z Pingarei, ich odsudzuje, aby bičovali a poslala Ingu na ranu. Pokorne ide na splnenie objednávky a stretne sa so Zellou. Keď videl jej topánky s perlami, pozýva ju, aby si vymenila, a sľubuje, že jej rodičia budú bohatí na výmenu.
Znepokojený skutočnosťou, že nenesú bič a nemôžu začať bičovať, pokračuje Kor pri hľadaní Ingy. Keď videla, že si s dievčaťom vymieňa topánky, zúrivo chytí bič, ale nedotýka sa chlapca. Kráľovná ho udrie dýkou a opäť bez úspechu. Uvedomila si, že sila, ktorá tak vystrašila Gos, sa vrátila k svojmu oponentovi, kráľovná utiekla z paniky z paniky.
Ona a jej manžel Gos však Koregos nechávajú bez rúk. Vzali so sebou Inginých rodičov, nalodili sa na loď a keď sa plavili do majetku kráľa trpaslíkov, naliehali na neho, aby zajatcov dobre skryl.
Po stopách pána Regosa a Koregosa sa Inga a Rinkitink nachádzajú aj v podsvetí trpaslíkov. Teraz Inga už hovorí svojmu spoločníkovi o perličkách a Rinkitink žiada chlapca, aby mu dal ružovú farbu, aby mu mohla pomôcť chrániť sa pred problémami, ak sa spolu s Ingou zúčastnia v jaskyniach.
Kráľ trpaslíkov im samozrejme nebude dať svojich zajatcov a snaží sa mnohými rôznymi spôsobmi trápiť mimozemšťanov, avšak k jeho neochote a prekvapeniu neúspešne opakuje. Ale Ingovi sa stále nedarí zistiť, kde jeho rodičia prepadajú. Dorothy sa dozvie, čo sa stalo v Pingarea, a žiada Ozmu, aby ju nechala pomôcť. Proti tomu nemá nič a Dorothy, ktorá vzala so sebou čarodejníka Emerald City, ktorý sa naučil dobre vykúzliť, sa objaví pri kráľovi trpaslíkov. Stále nebude prepustiť Inginých rodičov, ale Dorothy, ktorá vie, ako infiltrovať odporného panovníka, mu ukazuje košík kuracích vajec. Kráľa to vydesí a svojich zajatcov rozdá preč.
Čarodejník medzitým zistí, že koza Bilbil nie je nikto iný ako princ Bobo z krajiny Bobolandia, ktorý zlá čarodejnica zmenila na zviera. Po návrate do Emerald City rozptýli zlé kúzlo a nevrlá koza zmizne a na jeho miesto sa objaví pekný mladý muž.
Na počesť vyslobodenia kráľa a kráľovnej Pingarei usporiada Ozma sviatok na vrchu, po ktorom idú Inga, jeho rodičia, ako aj Rinkitink a Bobo do Pingarea. Počas návštevy Ozmy viedol uhoľný baník Nicobob obnovenie ostrova a teraz je Pingaraya krajšia ako predtým. Kráľovská rodina šťastne oslavuje otepľovanie v obnovenom paláci a život na ostrove opäť tečie ako predtým.
Jedného pekného dňa sa lode opäť objavujú na obzore. Obavy, že sú to noví útočníci, sa rýchlo stratia. Rinkitinka však stále nie je šťastná. Ukazuje sa, že jeho poddaní Gilgodti sú bez svojho pána veľmi znudení a vybavili pre neho výpravu. Rinkitink súhlasí s návratom, ale pod podmienkou, že po ďalších troch dňoch sa bude môcť baviť na ostrove. Zábava je úspech, a potom tučný kráľ a jeho priateľ princ Bobo vyplávali z Pingarei.